Email the author 
FLUKTUASI INDEKS SAHAM GLOBAL YANG PERLU DIPERHATIKAN UNTUK TRADING SAHAM SEKTOR FINANCE DI INDONESIA
(1) STIE AUB SURAKARTA
(2) STIE AUB SURAKARTA
(3) STIE AUB Surakarta
(*) Corresponding Author
Abstract
ABSTRAK
Penelitian ini dikembangkan tidak hanya memberikan pertimbangan pada investasi saham pada dengan mempertimbangkan fluktuasi indeks saham internasional.Akan tetapi juga melakukan analisis pada Informasi ini penting untuk mempertimbangkan investasi saham yang lebih fokus pada sektor tertentu karena beberapa penelitian terdahulu yang lebih banyak memberikan pertimbangkan alternative investasi dengan melakukan analisis pada indeks harga saham gabungan. Data yang digunakan adalah data time series fluktuasi harga saham mingguan indeks harga saham internasional antara lain Dow Jones 30, Hangseng, Nikkei, dan Strait Times dari tahun 2008 sampai dengan 2018 yang diestimasi untuk memprediksi pergerakan indeks harga saham finance indonesia. Penelitian ini menemukan bahwa beberapa indeks internasional yang diobservasi memiliki hubungan yang kuat dengan fluktuasi indeks saham finance Indonesia. Akan tetapi arah hubungan tersebut berbeda-beda. Akan tetapi informasi yang lebih harus diketahui adalah hampir semua indeks tersebut memilikibeda yang signifikan antara indeks internasional ketika diestimasi dalam model yang memiliki efek terhadap reaksi pada pasar modal di Indonesia. Temuan tersebut memberikan implikasi praktis bahwa ketika investor memperhatikan indeks internasional untuk memprediksi arah reaksi pasar modal Indonesia, indeks – indeks tersebut perlu diperhatikan semuanya secara spesifik. Penelitian ini mengidentifikasi dalam enam perbedaan antara dua indeks internasional terhadap pergerakan indeks finance Indonesia.
Full Text:
PDFReferences
DAFTAR PUSTAKA
Al-Khazali, O. (2008). The impact of thin trading on day-of-the-week effect Evidence from the United Arab Emirates.Review of Accounting and Finance, 7(3), 270–284. https://doi.org/10.1108/14757700810898258
Alshogeathri, M. A. M. (2011). Macroeconomic Determinants of The Stock Market Movements: Empirical Evidence From The Saudi Stock Market. Dissertation, Doctor of Philosophy, Departement of Economics Collage of Art and Sciences, 1–127.
Ardianti, Y., & Mirza, A. R. (2016). A testing od Efficient Market Hypothesis in Indoensia Stock Market. In 3rd Global Conference Business and Social Science (Vol. 219, pp. 99–103). Kuala Lumpur, Malaysia: Procedia Social and Behavioral Sciences. https://doi.org/10.1016/j.sbspro.2016.04.048
Artini, L. G. S., Aryati, N. T., Lestari, P. V., Darmayanti, N. P. A., & Sudiartha, G. M. (2017). Analisis Fundamental Makro Dan Integrasi Pasar Saham Dunia Dengan Bursa Efek Indonesia.Jurnal Manajemen, Strategi Bisnis Dan Kewirausahaan, 11(2), 128–135.
Bali, T. G., Brown, S. J., & Caglayan, M. O. (2014). Macroeconomic risk and hedge fund returns. Journal of Financial Economics, 114(1), 1–19. https://doi.org/10.1016/j.jfineco.2014.06.008
Ball, R., & Brown, P. (1968).Ball_Brown_JAR_1968.pdf.Journal of Accounting Reserach, 159–178.
Ball, R., & Brown, P. (2019). Ball and Brown ( 1968 ) after fifty years. Pacific-Basin Finance Journal, 53(December 2018), 410–431. https://doi.org/10.1016/j.pacfin.2018.12.008
Baltacı, N., & Ayaydın, H. (2014). Firm, Country and Macroeconomic Determinants of Capital Structure: Evidence from Turkish Banking Sector. EMAJ: Emerging Markets Journal, 3(3), 47–58. https://doi.org/10.5195/emaj.2014.46
Bery, D., & Worokinasih, S. (2018). Pengaruh Indeks Harga Saham Global Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan (IHSG). Jurnal Administrasi Bisnis, 64(1).
Burke, J., Fraser, P., Islam, A., Macgregor, A., Powell, J., Stent, A., … Zealand, N. (2005). A Variance-Ratio Test of the Random Walk Hypothesis for the New Zealand Share Market : Pasific Accounting Review, 17(2), 53–71.
Fama, E. (1970). Efficient Capital Market: A Review of Theory and Empirical Work. The Journal of Finance, 25(2), 383–417. https://doi.org/10.2307/2325486
Faridatun, A., Azib, & Senjiati, I. H. (2017).di Jakarta Islamic Index ( JII ). In Pengaruh Indeks Harga Saham Internasional Terhadap Harga Saham di Jakarta Islamic Index (JII) (pp. 536–543).
Joel, E., Abakah, A., & Alagidede, P. (2018). Non-linear approach to Random Walk Test in selected African countries. International Journal of Manjerial Finance, 14(3), 362–376. https://doi.org/10.1108/IJMF-10-2017-0235
Jogiyanto. (2012). Teori Portofolio dan Analisis Investasi (3rd ed.). Yogyakarta, Indonesia: BPFE Yogyakarta.
Kewal, S. S. (2012). Pengaruh Inflasi, Suku Bunga, Kurs, dan Pertumbuhan PDB Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan. Jurnal Economia, 8(1), 53–64.
Kowanda, D., Binastuti, S., & Pasaribu, R. B. F. (2014).Pengaruh Bursa Saham Global, Asean, Dan Harga Komoditas Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan, Dan Nilai Tukar EUR/USD.Jurnal Akuntansi Dan Manajemen, 25(2), 79–88.
Kumar, R., & Dhankar, R. S. (2017). Financial instability , integration and volatility of emerging South Asian stock markets. South Asian Journal of Business Studies, 6(2), 177–190. https://doi.org/10.1108/SAJBS-07-2016-0059
Mollah, S., & Mobarek, A. (2009).Market volatility across countries – evidence from international markets.Studies in Economics and Finance, 26(4), 257–274. https://doi.org/10.1108/10867370910995717
Raharjo, S. (2010). Pengaruh inflasi, nilai kurs rupiah, dan tingkat suku bunga terhadap harga saham di bursa efek indonesia. Jurnal PROBANK STIE AUB Surakarta. Retrieved from e-journal.stie-aub.ac.id
Scott, W. R. (2015). Financial Accounting (Sevent). Toronto, Canada: Pearson.
Thobarry, A. A. (2009). Analisis Pengaruh Nilai Tukar, Suku Bunga, Laju Inflasi Dan Pertumbuhan GDP Terhadap Indeks Harga Saham Sektor Properti (Kajian Empiris Pada Bursa Efek Indonesia Periode Pengamatan Tahun 2000-2008 ). Thesis Magister Manajemen UNDIP. Retrieved from http://eprints.undip.ac.id/19029/1/ACHMAD_ATH_THOBARRY.pdf
Widodo.(2017). Analisis Pengaruh Indeks Harga Saham Gabungan Regional Asia Terhadap Indeks Harga Saham Gabungan Indonesia.Jurnal Ekonomi Dan Bisnis, 1(2), 148–164.
Zhu, B. (2012). The Effects of Macroeconomic Factors on Stock Return of Energy Sector in Shanghai Stock Market. International Research Journal of Scientific and Reserch Publication, 2(11), 1–4. Retrieved from http://www.ijsrp.org/research-paper-1112/ijsrp-p1150.pdf
DOI: https://doi.org/10.36587/exc.v7i1.625
Article Metrics
Abstract views: 440
| 
PDF views: 320
Refbacks
- There are currently no refbacks.
| International Standard Serial Number |
| Journal Excellent |
| Excellent (print ISSN 1979-2700 and online ISSN 2747-2833) is published by the Sekolah Tinggi Ilmu Ekonomi Adi Unggul Bhirawa, Indonesia. The content of this website is licensed under a Creative Commons Attribution-ShareAlike 4.0 International License |
| © Excellent |